咨询公司Rystad Energy最新分析指出，全球能源安全正面临日益严峻的威胁。作为石油与天然气运输的主要命脉，全球五大关键海上要道正因冲突、海盗活动及环境危害承受着与日俱增的风险。2023年，这些要道每日运输的石油及制品约达7130万桶，液化天然气约260亿立方英尺。至2024年，上述数字已分别降至6500万桶、248亿立方英尺，清晰地揭示了全球最具战略意义水域的局势正日趋不稳。
近期油气运量下滑，部分源于也门沿岸胡塞武装袭击、伊以紧张局势等短期冲击，但亦显露出市场长期结构性变化的迹象。为应对不稳定局面，贸易商与各国政府正推动石油运输转向好望角及替代航道。得益于国内产量增长，美国所受风险相对较低;而严重依赖霍尔木兹海峡与马六甲海峡的亚洲及欧洲则面临更大挑战。
Rystad Energy上游研究部门高级分析师Mrinal Bhardwaj 表示，“我们已甄别出五大风险最高的‘咽喉要道’，评估了其面临的威胁，并阐述了这些区域对全球能源市场的深远影响。任何一个要道的中断，都可能破坏供应链，引发能源价格飙升，并对全球经济造成重创。”
与此同时，保险费与运费的显著上涨，已反映出市场对海上风险的担忧。任何主要航道的完全关闭，仍将引发极端价格波动，并考验全球能源供应链的韧性。全球约四分之三的石油需求经由海上运输，其中四分之一通过马六甲海峡，五分之一通过霍尔木兹海峡。
◆ 马六甲海峡
马六甲海峡是全球首要贸易航道，年处理油气运输量约达2400万桶/日。作为连接印度洋与太平洋的咽喉水道，该航线是中东原油与液化天然气输往亚洲主要消费国的核心通道。其中，中国占该航线原油及凝析油进口总量的50%，为最大进口方;沙特阿拉伯则以25%的份额位居出口首位。2020年至2024年，经该航道的油气量已增加210万桶/日。尽管该航道面临海盗袭扰，但今年尚未发生重大安全事件。
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◆ 霍尔木兹海峡
霍尔木兹海峡地处伊朗北部与阿曼、阿联酋南部之间，其战略地位举足轻重。全球约五分之一的海上石油及凝析油贸易，以及中东近半数的石油及凝析油产量(约1400万桶/日)均经此水道运往中国、印度等亚洲主要市场。
具体而言，沙特与阿联酋每日约半数的石油及凝析油出口，以及中国四分之一的石油及凝析油需求，均依赖该海峡运输。同时，霍尔木兹海峡亦是液化天然气运输的关键通道，全球约五分之一的液化天然气出口经该航道。卡塔尔每日约三分之二的天然气产量(约163亿立方英尺)通过该航道出口至中国、印度与韩国等国。过去五年，中国经霍尔木兹海峡进口的液化天然气激增约2.5倍，达到27亿立方英尺/日。
Bhardwaj指出，“近期伊朗与以色列的冲突凸显了霍尔木兹海峡的战略重要性。一旦该海峡关闭，中东近半数的石油出口将受阻，全球油气运输将遭受重创。此举势必引发全球油价飙升，推高石油依赖国的能源进口成本，进而冲击整个油气供应链。
为对冲此类风险，区域内国家已开辟替代石油运输路线。其中包括沙特阿拉伯的东西原油管道(日输送能力500万桶)、阿联酋的阿布扎比原油管道(日输送量180万桶)，以及伊朗的Goreh Jask管道，为绕开霍尔木兹海峡提供了出口选择。
◆ 苏伊士运河与曼德海峡
曼德海峡已成为中东地区第二大咽喉要道，亦对全球油气贸易稳定性构成潜在威胁。该狭窄水道连接红海、亚丁湾与阿拉伯海，是船舶经苏伊士运河驶入印度洋的必经之路。埃及的苏伊士运河与日输送量达250万桶的苏麦德输油管道，共同构筑了红海与地中海之间的能源动脉，构成全球能源流动的关键一环。
在2023年末胡塞武装针对商船及油轮发动一系列袭击前，曼德海峡的石油海运贸易量约占全球总量的12%。然而，2023年12月袭击事件激增，导致该海峡日均航运量在短短6个月内锐减近50%，此后运量持续低于正常水平。
一旦曼德海峡完全关闭，船舶将被迫绕行好望角。此举将大幅延长航行时间与推高货运成本，给本已承压的全球能源供应链带来更大挑战。
◆ 土耳其海峡
土耳其海峡是连接地中海与黑海的战略要冲，对全球能源运输至关重要。该海峡由博斯普鲁斯海峡与达达尼尔海峡组成，地处欧亚分界，完全由土耳其掌控，是里海地区及俄罗斯向欧亚市场输送石油与液化天然气的主要中转枢纽。
土耳其海峡的石油运量约占全球的5%，凸显其战略地位。2023年，约有350万桶/日的原油及5亿立方英尺/日的液化天然气经此航道。预计2025年运输量将维持在该水平线。
然而，近年来土耳其海峡的石油运量波动显著。疫情后，2020年通航量为350万桶/日，2021年降至340万桶/日，2022年受俄乌冲突影响进一步下滑至320万桶/日，其中乌克兰出口量估计减少10万桶/日。2023年运量回升至340万桶/日，2024年保持稳定，但全年完整数据尚未公布。
俄罗斯仍是该航道的最大原油输出国，占比约40%，另有约六分之一的过境原油输往土耳其本土。
为对冲潜在干扰，区域内已开辟替代路线。Baku-Tbilisi-Ceyhan输油管道将阿塞拜疆里海原油输送至土耳其地中海港口Ceyhan。另一选择是此前关闭、近期计划重启的伊拉克-土耳其输油管道，用于出口伊拉克库尔德斯坦地区原油。
尽管地位关键，土耳其海峡仍面临运营与地缘政治双重风险。其航道狭窄蜿蜒，增加了海上事故与原油泄漏的概率;而地区紧张局势与政治干预，则持续对该航道的稳定与安全构成潜在威胁。
◆ 好望角
位于南非南端的好望角，已成为全球海上贸易的关键替代航线，目前承担着全球约8%至10%的航运量。2023年，途经该航线的石油总量降至600万桶/日，低于2021年的700万桶/日，主因是中国需求放缓、非洲各国产量下降，以及印度等国转向俄罗斯原油采购。
然而，2024年局势剧变。随着胡塞武装在曼德海峡及苏伊士运河的袭击持续升级，船舶纷纷改道绕行红海，致使好望角航线的石油运输量激增近50%，达到870万桶/日。其中，约40%的原油运往中国，约三分之一来自美国，近四分之一来自南美。此外，沙特阿拉伯、伊拉克等中东产油国亦将大量原定经苏伊士运河运往欧洲的原油，改道好望角。
尽管运费更高、航程更长，但鉴于其安全风险较低，贸易商正愈发青睐好望角航线。相较全球其他海上咽喉要道，目前好望角仍是原油运输最为安全的通道之一。 |
